De gevaren van convexity hedging

De volatiliteit van de Amerikaanse rente stijgt de jongste jaren. Dit is niet alleen het gevolg van onzekerheden na de aanslagen van 11 september, maar is een structurele trend die zich sinds 1998 doorzet. Hiervoor zijn meerdere oorzaken te vinden. In deze aflevering wordt vooral de markt van de hypothecaire obligaties (MBS) belicht, een van de grootste veroorzakers van deze volatiliteit.