Loterij-effect verhoogt volatiliteit goedkope aandelen

De volatiliteit van de onderliggende waarde is een van de belangrijkste parameters in de waardering van opties. Hoe hoger de volatiliteit, hoe duurder de optie. In een recente studie toont Crédit Suisse First Boston (CSFB) aan dat de volatiliteit onder andere afhankelijk is van de absolute koers van een aandeel, en dat deze afhankelijkheid verandert in de tijd. In het huidige beursklimaat blijkt de volatiliteit van goedkope aandelen heel wat hoger dan die van duurdere aandelen.