KBC krijgt goede punten van Barclays

Barclays publiceerde een lijvige studie over de Europese banksector en banken die too big to fail (TBTF) zijn (zie ook ons overzicht van de blogosfeer van eerder vandaag).

Hier is de lijst van 19 bankaandelen (met rating en koersdoel) die Barclays van dichtbij zal opvolgen (dankzij de financiële analisten die werden weggekocht bij Citigroup, zo vermeldt de FT).

 
Bron: Barclays

De analisten geven vooral de voorkeur aan de Britse bank HSBC maar zij zijn toch ook posoitief over de vooruitzichten van KBC. Van de 19 banken krijgen er zes de rating "overweight" mee, waaronder KBC en BNP Paribas.

Wat de specialisten van Barclays appreciëren bij KBC :

>>Het profiel dat de bank zal hebben na de uitvoering van het reorganisatieplan.
>>De kapitaalerosie wegens kredietverliezen zal  minder groot zijn dan verwacht.
>>Er wordt geen kapitaalverhoging verwacht wegens de structuur van het aandeelhouderschap.
>>Het feit dat de groep in staat zou moeten zijn alle staatssteun in 2013 terugbetaald te hebben. 

Wel blijft het zo dat Barclays van oordeel is dat KBC het profiel heeft van een TBTF-bank en dat kan extra druk veroorzaken in termen van regelgeving en ratio's, zeker in een land waar alle grote kredietinstellingen moesten worden gered.

Dit belet de analisten niet een koersdoel voorop te stellen van 36 euro, dat is tien keer de winst per aandeel die wordt verwacht voor 2011.

Stéphane Wuille

PS: Voor bijkomende commentaren op deze studie van Barclays, bekijk ook de blog Alphaville, van de Financial Times.

Lees verder

Advertentie
Advertentie
Advertentie

Gesponsorde inhoud

Gesponsorde inhoud