KBCA in vraag en antwoord (update)

Interessante vraag bij de commentaren op de KBC Ancora berichtgeving:

Bos vraagt:

(update: nog een verduidelijking toegevoegd in het antwoord van Kurt)

Het antwoord van mijn collega Kurt Vansteeland:

Denk dat KBC Ancora en KBC een populaire ‘pair trade’ is bij hedgies. Ze hebben op een rekenblad bv een theoretische décote staan waaraan KBC Ancora zou moeten noteren t.o.v. de enige participatie en springen daar in functie van gepercipieerde over- of onderwaarderingen gretig op. ’t Is ook geen rocket science: de intrinsieke waarde van KBC Ancora is gewoon de KBC-koers plus 5% minus 7,73 euro per aandeel schulden.

Bij een pair trade gaat een hedgie bijvoorbeeld short op kbc en long op kbc ancora, bijvoorbeeld omdat hij denkt dat een décote van (ik zeg maar iets) 35 procent voor kbc ancora relatief hoog is. en hij gokt dat de décote tot bijvoorbeeld 25 procent zal verminderen. Is dat zo, dan presteert kbc ancora over bv een paar dagen of weken relatief beter dan kbc en zal de pair trade dus winst opleveren.

Roland Legrand

Lees verder

Advertentie
Advertentie
Advertentie

Gesponsorde inhoud

Gesponsorde inhoud