Advertentie

Momentum-strategie onder vuur bij 'quantfondsen'?

Herinnert u zich de discussie over momentumbeleggen? Nog een elementje voor dit dossier: Tracy Alloway op FT Alphaville stelt de vraag of er een heel gematigd vervolg komt op de Quant Crisis. 

Een woordje uitleg is op zijn plaats. Quant fondsen doen vooral een beroep op computermodellen om hun strategie - bijvoorbeeld, maar niet  uitsluitend, momentumbeleggen - gestalte te geven. In augustus 2007 werden een aantal van die fondsen verrast door de subprimecrisis, wat toen aanleiding gaf tot paniek en afgrijzen in de sector. 

Een heel zwakke versie hiervan lijkt zich weer aan te dienen, zo denkt quant strateeg Charles Crow van Morgan Stanley. 

De quant portefeuilles zijn een stuk volatieler geworden en soms zijn de prestaties plots verslechterd, zo zegt hij. De vraag is of er een duurzame verschuiving is naar waarde-strategieën weg van momentum (maar ook van andere specifieke strategieên zoals "kwaliteit" en "groei"). Of zijn het eerder heel specifieke portefeuilles die worden herschikt terwijl de marktliquiditeit eerder laag is? 

Meer op FT Alphaville. 

Lees verder

Advertentie
Advertentie
Advertentie
Advertentie

Gesponsorde inhoud

Gesponsorde inhoud