20 meesterwerken die net naast de lijst vielen

(tijd) - Achter een simpel beursorder schuilt een heuse wetenschap, met heel wat vertakkingen en specialisaties. Hopelijk bent u daar nu van overtuigd, na het lezen van het relaas over de 20 meesterwerken uit de financiële geschiedenis. Dat twintigtal is bovendien bijlange niet voldoende voor een min of meer volledig overzicht van de beurstheorie. Voor wie zich verder wil verdiepen, presenteren we hieronder 20 bijkomende teksten die allemaal eveneens hebben geleid tot nieuwe inzichten.

Voor Keynes, Graham en Fama gaat het om een tweede meesterwerk. Financiële topdenkers als Kenneth Arrow, James Tobin en het duo Modigliani & Miller misten de lijst maar net. Ze droegen allemaal veel bij tot de ontwikkeling van de financiële theorie. Ze kregen er allemaal de Nobelprijs voor.

In een lijst van 40 zouden we nog een figuur uit de financiële voorhistorie hebben opgevoerd, namelijk de Portugees Joseph de la Vega. Hij becommentarieerde in gespreksvorm het reilen en zeilen op de Amsterdamse beurs, met inbegrip van verbazend gesofisticeerde optietechnieken die toen al in voege bleken te zijn.

Enkele buitenbeentjes konden er bij zijn, zoals John Kelly, een creatieve fysicus die de in gokkringen bekende Kelly-formule ontwikkelde - lees over hem 'Fortune's Formula' van William Poundstone, een leuk en informatief relaas over de overeenkomsten tussen beurs en casino.

Financiële bestsellers als 'A Random Walk on Wall Street' en 'One Up on Wall Street' verdienen zeker hun plaatsje in zo'n historisch overzicht. Net als Frederick Macaulay, de man die ons de duration-analyse schonk voor het beheer van renterisico. Tot slot mag ook een aanstormend talent wat aandacht krijgen. Zo zijn er veel natuurlijk, maar de Duitser Markus Brunnermeier lijkt een klasse apart. Hij maakt stilaan naam in het domein van de behavioural finance, bijvoorbeeld door zijn studie rond het gedrag van hefboomfondsen tijdens de dotcomzeepbel.

Belgen

In een lijst van veertig is zeker plaats voor Belgen. Lambert Quetelet geniet wereldfaam voor zijn statistisch pionierswerk. Jacques Drèze is zowat de meest gerespecteerde Belgische econoom van de voorbije vijftig jaar. Werner De Bondt publiceerde samen met zijn mentor Richard Thaler een van de meest geciteerde papers uit de wereld van de behavioural finance.

Naast deze extra lijst zijn er overigens nog tal van meesterwerken. Van de middeleeuwer Gerolamo Cardano, bijvoorbeeld. Of van kleppers als Robert Merton, Robert Shiller, Francis Galton, Philip Fisher, John Kenneth Galbraith, Roger Lowenstein, Peter Bernstein...

Hiermee stoppen we. Anders riskeert u hier nóg een lijstje te vinden.

Pierre HUYLENBROECK

Deze werken haalden de lijst net niet

  • Confusion de Confusiones van Joseph de la Vega (1688)
    Een relaas van de handelspraktijken op de Amsterdamse beurs
  • Sur l'homme et le développement de ses facultés van Lambert Quetelet (1835)
    Belg introduceert de 'gemiddelde mens' in de statistiek
  • A Treatise on Probability van John Maynard Keynes (1921)
    Een even briljante als venijnige kritiek op de bruikbaarheid van waarschijnlijkheidsleer
  • Security Analysis van Graham & Dodd (1934)
    Het beroemdste boek aller tijden over de beurs
  • Some Theoretical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates, Bond Yields and Stock Prices in the US since 1856 van Frederick Macaulay (1938)
    Het basiswerk over de 'duration'-analyse van obligaties
  • The Utility Analysis of Coices Involving Risks van Friedman & Savage (1948)
    Waarom beleggers graag gokken en zich tegelijk tegen van alles verzekeren
  • Le comportement de l'homme rationnel devant le risqué van Maurice Allais (1953)
    De brug tussen Von Neumann en Kahneman
  • Le rôle des valeurs boursières pour la répartitionle meilleure des risques van Kenneth Arrow (1953)
    Een nipte afvaller, dit meesterwerk over beslissingen in een onzekere omgeving
  • A New Interpretation of Information Rate van John Kelly (1956)
    Het lijfboek van heel wat gokkers en beleggers
  • The Cost of Capital, Corporate Finance and the Theory of Investment van Modigliani & Miller (1958)
    In perfecte markten heeft kapitaalstructuur geen invloed op de waarde van een bedrijf
  • Liquidity Preference as Behavior Towards Risk van James Tobin (1958)
    De definitieve doorbraak van Markowitz' Portefeuilletheorie
  • Proof that Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly van Paul Samuelson (1965)
    De eerste definities van efficiënte markten van de paus der economen
  • The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964 van Michael Jensen (1968)
    De introductie van 'alfa' als prestatiemaatstaf
  • Market Allocation Under Uncertainty van Jacques Drèze (1970)
    Een onderschatte voortzetting van de bevindingen van Arrow
  • A Random Walk on Wall Street van Burton Malkiel (1973)
    Praktische leidraad voor de adepten van de efficiënte markten: beleg in indexfondsen
  • Option Pricing: A Simplified Approach van Cox & Ross & Rubinstein (1979)
    Dit binomiale optiemodel bleek heel wat handiger dan Black & Scholes
  • Does the Stock Market Overreact? van De Bondt & Thaler (1985)
    Een mijlpaal in de evolutie van de behavioural finance
  • One up on Wall Street van Peter Lynch (1989)
    Een van de drie klassiekers van de legendarische vermogensbeheerder
  • The Cross-Section of Expected Stock Returns van Fama & French (1992)
    Hoezo, beta zou de enige factor zijn voor systematisch risico?
  • Hedge Funds and the Technology Bubble van Brunnermeier & Nagel (2004)
    Een nieuwe aanvalsgolf tegen efficiënte markten van aanstormende toptalenten
Advertentie
Advertentie
Advertentie

Gesponsorde inhoud

Gesponsorde inhoud