Logo
Tijd Connect biedt organisaties toegang tot het netwerk van De Tijd. De partners zijn verantwoordelijk voor de inhoud.

‘Azië valt niet meer te negeren als strategische activaklasse'

Kiran Nandra, Senior Product Specialist bij Pictet Asset Management

Azië is vandaag met voorsprong de snelst groeiende regio ter wereld dankzij gediversifieerde economieën, demografische voordelen en structurele hervormingen. ‘Aziatische aandelen bieden heel mooie opportuniteiten voor investeerders’, weet Kiran Nandra, Senior Product Specialist bij Pictet Asset Management.

De krachtige relance van de wereldwijde economie, stijgende bedrijfswinsten en afnemende valutarisico’s en schuldposities versterken verder de positieve vooruitzichten voor Azië. De regio is niet alleen de grootste groeimarkt ter wereld, maar behoort ook tot de meest geavanceerde op vlak van technologie. Een van de redenen daarvoor is dat Aziatische bedrijven vaak veel meer investeren in onderzoek en ontwikkeling dan westerse bedrijven(1). De economische groei is ook krachtiger omdat de regio een grote daadkracht getoond heeft in zijn aanpak van de coronapandemie.

Actief beheerde strategie

De actief beheerde aandelenstrategie van Pictet AM gaat op zoek naar de bedrijven die het meest kunnen profiteren van het positieve economische klimaat in Azië. ‘We focussen op Aziatische ondernemingen die ondergewaardeerd zijn, maar door hun consistent sterke cashflowgeneratie en solide financiële structuur  een sterk rendementspotentieel bieden.’ Kiran Nandra onderstreept daarbij het belang van de actieve aanpak van Pictet AM. ‘Azië is een complexe regio en de aandelenmarkten zijn er  vandaag nog niet efficiënt. Maar net dit creëert aantrekkelijke opportuniteiten voor beleggers.’

‘Ondanks hun superieure groeipotentieel zijn Aziatische aandelen toch nog altijd onderwogen in veel beleggingsportefeuilles’, vult Kiran Nandra aan. ‘Onze unieke strategie is een interessante beleggingsoplossing om die onderweging resoluut te veranderen.’

Lokale bedrijfsbezoeken en waarderingsdiscipline

Een oordeelkundige aandelenselectie op basis van doorgedreven fundamentele analyse is essentieel in het beleggingsproces. Pictet AM houdt hierbij ook rekening met criteria op het gebied van milieu, maatschappij en deugdelijk bestuur (‘ESG’). Volgens de vermogensbeheerder komen de analyses het best tot stand via gesprekken met het management van ondernemingen tijdens bedrijfsbezoeken ter plaatse. ‘De bedrijven worden beoordeeld volgens kwalitatieve criteria’, benadrukt Kiran Nandra. ‘Dat is vandaag belangrijker dan ooit, nu de industrieën door disruptieve technologieën snel veranderen.’

'Azië is erin geslaagd om superieure groei te creëren zonder de risico’s voor de toekomst te vergroten.'
Kiran Nandra
Senior Product Specialist bij Pictet Asset Management

De strategie van Pictet AM wordt beheerd door een ervaren team bestaande uit specialisten per regio die samen meer dan 900 Aziatische bedrijven per jaar bezoeken. En hoewel de vermogensbeheerder van bedrijven met sterke groei houdt, wil hij daar niet te veel voor betalen. ‘Onze beleggingsfilosofie legt de nadruk op cashgeneratie én handhaaft tegelijk een sterke waarderingsdiscipline. We zijn ervan overtuigd dat dit cruciaal is om in alle marktcycli beter te presteren’ verduidelijkt Kiran Nandra.

Sterk potentieel

Op basis van analyse van de huidige cijfers verwacht Pictet AM dat de bbp-groei van Azië in 2021 sterk zal toenemen tot 8,9 procent. Dat is veel sneller dan de groeiverwachting voor westerse economieën, die op 4,9 procent geraamd wordt. ‘In Azië slagen beleidsmakers erin om groei te ondersteunen zonder de financiële risico’s voor de toekomst te doen stijgen’, klinkt het. ‘Kortom, tal van overtuigende argumenten maken van Azië vandaag een strategische activaklasse die niet langer te negeren valt’, besluit Kiran Nandra.

(1)                 Bron: Refinitiv Datastream, Pictet Asset Management, februari 2021

Meer informatie over de beleggingsstrategie van Pictet AM gericht op Aziatische aandelen, vindt u hier.

Lees verder

Logo
Tijd Connect biedt organisaties toegang tot het netwerk van De Tijd. De partners zijn verantwoordelijk voor de inhoud.