Stop eens een robot in uw portefeuille

Amazon bouwt de robots voor zijn megamagazijnen zelf. Dat gebeurt door dochter Kiva Systems. ©REUTERS

Het aantal robots in de wereld stijgt met 15 procent per jaar. Die trend is structureel. Beleggers kunnen daar een graantje van meepikken.

De trend naar meer robots zit sinds 2014 in een stroomversnelling. Sindsdien groeit het aantal robots jaarlijks met zo’n 15 procent, tegenover gemiddeld 5 procent de negen jaar voordien. ‘Dat komt deels door de enorme technologische vooruitgang die robots hebben gemaakt’, zegt Tom Riley, die bij Framlington Equities, een dochter van AXA Investment Managers, het Robotech-fonds beheert. ‘Robots zijn intelligenter geworden. Vrij nieuw is de hoge graad van visualiseringstechnieken. Een robot weet bijvoorbeeld dat er een mens dichtbij komt, en zal minder snel beginnen te werken of stoppen. Dat maakt dat robots en mensen kunnen samenwerken, terwijl ze vroeger wegens de risico’s gescheiden bleven.’

De vergrijzing en de oplopende loonkosten maken robots steeds onmisbaarder.
Tom Riley
Manager Robotech-fonds

‘We zitten pas in de eerste stadia van die disruptieve trend. De vergrijzing en de oplopende loonkosten maken robots steeds onmisbaarder’, legt zijn collega Stephane Lago uit. Hij verwijst onder meer naar China. Daar zijn amper 35 robots per 10.000 werknemers omdat arbeid er lang erg goedkoop was. Maar vorig jaar bereikte de arbeidspopulatie in het land haar piek. Vanaf dit jaar daalt het aantal werkenden in China. Robotisering is nodig. Zuid-Korea, de topper van de wereld, telt 478 robots per 10.000 werknemers, Duitsland 282 en de Verenigde Staten 164. ‘Als president Donald Trump zijn plannen concretiseert om meer in eigen land te produceren, zal het aantal robots in de VS fors moeten toenemen’, legt Lago uit.

Wereldwijd zijn er zo’n 300 beursgenoteerde robotbedrijven. Het Framlington-fonds bezit er 51. Het fonds hanteert vier thema’s: industriële automatisering, transport, gezondheid en bedrijven die de robottechnologie mogelijk maken, zoals softwareontwikkelaars of chipfabrikanten. ‘Uit 3D-printing bijvoorbeeld blijven we weg. Die aandelen waren een hype drie jaar geleden, maar zijn intussen driekwart gezakt. De 3D-spelers moesten nog op zoek naar een markt, terwijl wij uitgaan van het principe dat je niet alleen naar de technologische innovatie moet kijken, maar vooral naar de vraag vanuit de markt naar die nieuwe producten of diensten.’

Tom Riley, manager van het Robotechfonds van Framlington Equities, een dochter van AXA Investment Managers. ©Framlington Securities

De focus ligt op kleine en middelgrote bedrijven, aangezien die meestal een sterkere groei neerzetten. ‘We hebben onder meer Trimble in portefeuille. Dat is een Amerikaans bedrijf dat systemen en sensoren levert voor plaatslocatie, maar dat combineert met analyse- en managementsoftware. Zo weet bijvoorbeeld een boer waar en wanneer hij moet sproeien op zijn velden.’

Verfrobots

Een ander bedrijf is het Duitse Dürr, de wereldleider in verfrobots voor de autosector. ‘Het bedrijf breidt zich uit in nieuwe toepassingen, zoals machines voor houtbewerking.’

Toch zitten ook drie technologiereuzen in het fonds. ‘De onlinewinkel Amazon is sinds de overname van Kiva Systems in 2012 zelf een belangrijke robotbouwer’, legt Riley uit. ‘Het bouwt de robots, die het werk in de megamagazijnen van Amazon automatiseren, alleen nog voor zichzelf. De verkoop aan derden is stopgezet, waardoor Amazon een technologisch voordeel heeft.’

Ook Google zit in portefeuille. ‘Google is een innovator in zelfrijdende auto’s en heeft door zijn omvang en cashreserves een competitief voordeel in de analyse van big data. Voorts zit Apple in ons fonds. Het gebruikt zijn dominantie in de smartphonemarkt om de connectie te worden tussen de consument en het internet der dingen. Zo biedt het bedrijf Dexcom, dat ook in ons fonds zit, via de Apple-telefoon of -horloge een constante glucosemonitoring aan voor suikerpatiënten. Zulke innovaties tussen meerdere technologieën en bedrijven zijn de toekomst.’

Lees verder

Advertentie
Advertentie

Tijd Connect