Beleg in technologieën die de wereld veranderen

©Bloomberg

Heel wat bedrijven die actief zijn in disruptieve technologie kregen klappen tijdens de turbulentie op de beurzen dit jaar. Op lange termijn blijven de vooruitzichten goed, al komt het erop aan het kaf van het koren te scheiden.

De Zwitserse vermogensbeheerder Pictet Asset Management trekt al geruime tijd de kaart van de themafondsen met een focus op disruptieve technologie die de wereld verandert. De thematische fondsen proberen de winnaars van de structurele langetermijntrends te identificeren. Ze zijn bij uitstek bedoeld om lang bij te houden, want de technologiesector is vaak onderhevig aan forse schommelingen op de beurs. Begin juni kregen Amerikaanse technogoden als Amazon, Facebook en Alphabet (Google) nog klappen omdat de overheid hun hegemonie aan banden zou willen leggen. Bovendien overleven veel van de vooral kleinere groeibedrijven niet, zodat selectiviteit geboden is.

De gemiddelde internetgebruiker consumeert 1,5 gigabyte per dag. Die trafiek neemt gemiddeld 50 procent per jaar toe.
Anjali Bastianpillai
beheerster Pictet Asset Management

Anjali Bastianpillai heeft een zitje in het beheer van de drie Pictet-fondsen met een focus op digitale technologie, beveiliging en robotica. Ze legt de strategie uit. ‘Met Pictet Digital investeren we in webgebaseerde bedrijven die interactieve diensten aanbieden. We beleggen dus niet in bedrijven die elektronica, chips of telecomapparatuur produceren. De globalisatie van het internet stut de groei. De generatie Z, die met het internet is opgegroeid, maakt al 26 procent van de wereldbevolking uit. 98 procent van hen bezit een smartphone. De helft is 10 uur per dag online. En 70 procent van hen kijkt meer dan twee uur per dag naar YouTube. De gemiddelde internetgebruiker consumeert 1,5 gigabyte per dag. Die trafiek neemt gemiddeld 50 procent per jaar toe.’

Beleggen in technologische megatrends

> De Zwitserse vermogensbeheerder Pictet Asset Management specialiseert zich in themafondsen die focussen op disruptie.

> Pictet Digital focust op de digitalisering van de maatschappij, zoals e-commerce en online advertenties. Het fonds beheert 3,2 miljard euro.

> Pictet Security legt zich toe op de nood aan beveiliging, zowel digitaal als fysiek, en beheert 4,3 miljard euro.

> Pictet Robotics investeert in roboticabedrijven en in de technologie errond. Het heeft 4,9 miljard euro onder beheer.

‘Hier is structurele groei aanwezig, en vaak met hogere marges dan in de traditionele sectoren. Onlineadver-tenties maken nu nog maar 37 procent van alle reclame uit. E-commerce is slechts goed voor 11 procent van de retailverkoop. Investeringen in clouddiensten vertegenwoordigen amper 7 procent van de IT-investeringen. Om van de verwachte opmars te profiteren, zitten wij in bedrijven als de Chinese internetgroep Baidu. In Facebook, dat uitblinkt in digitale advertenties. In de spelletjesmaker Nintendo. Of de specialist in onlinebetalingen Paypal. Maar ook in kleinere ondernemingen, zoals AthenaHealth, dat patiëntendossiers digitaliseert. Of Teladoc, een bedrijfje dat de onderzoeksprocessen voor geneesmiddelen via digitale weg fors versnelt en verbetert.’

Beveiliging

Pictet Security investeert in bedrijven die systemen, personen en organisaties beveiligen. ‘We zien opportuniteiten op drie niveaus’, legt Bastianpillai uit. ‘In de eerste plaats in nieuwe technologieën die vertrouwen creëren, zoals de bescherming van persoonlijke gegevens, elektronische betalingen of rijhulpsystemen in auto’s. Ten tweede biedt de toenemende verstedelijking, zeker in de groeilanden, mogelijkheden. Steeds meer mensen wonen dicht bij elkaar, en er zijn steeds meer massa-events die beveiligd moeten worden. Ten derde is de toenemende regulering een opportuniteit. De wetgevers leggen steeds meer verplichtingen op. In Frankrijk is bijvoorbeeld de e-call verplicht in elke nieuwe wagen: zelfs zonder een telefoon moet die auto een noodnummer kunnen bellen.’

Het fonds richt zich zowel op diensten en IT-beveiliging als op fysieke bescherming, van helmen tot airbags en toegangssystemen. ‘Sinds de heropflakkering van de handelsoorlog hebben we de defensieve posities opgetrokken. Dat zijn vooral de bedrijven die beveiligingsdiensten aanbieden’, legt de beheerster uit. De belangrijkste participatie is Thermo Fisher Scientific, een Amerikaans bedrijf dat analytische instrumenten maakt. Daarna volgt Palo Alto Networks, een specialist in firewalls.

Wall Street domineert

De drie fondsen bestaan vooral uit Amerikaanse aandelen. In Security loopt dat zelfs op tot 74 procent. ‘Amerikaanse bedrijven zijn nu eenmaal overheersend in nieuwe technologie’, legt Bastianpillai uit. ‘Maar in robotica zijn we bijvoorbeeld ook fan van het Duitse Siemens, al blijft dat een conglomeraat met veel meer dan industriële automatisering, zelfs na de afsplitsing van de medische tak. In medische robots, met 23 procent per jaar een van de sterkst groeiende segmenten, staat Siemens Healthi-neers sterk. Ook het Zweedse Elekta, dat precisierobots en -bestralingssystemen ontwikkelt om kanker te bestrijden, is een van onze favorieten.’

De grootste positie van Robotics is een bedrijf dat geen robots maakt, maar volgens Pictet wel de grootste speler is in artificiële intelligentie (AI). ‘Alphabet. We zien de Google-holding als een puur AI-bedrijf. Google is een meester in algoritmes om zijn gebruikers en het internet te kennen en daar het meeste voordeel uit te halen.’

Lees verder

Advertentie
Advertentie

Tijd Connect