Tim Erskine-Murray volgt al meer dan 30 jaar de Aziatische aandelenmarkten. Sinds 2015 doet hij dat als beleggingsspecialist bij de Schotse vermogensbeheerder Baillie Gifford. ‘De forse rentestijging in de VS heeft nauwelijks rimpels veroorzaakt in de groeimarkten. Dat bewijst hoe weerbaar ze zijn geworden.’

Een onzeker rentebeleid en een wankele geopolitiek maken dat de vooruitzichten voor de beurzen voor de tweede jaarhelft troebel zijn. Toch geven Belgische beursstrategen ook de komende maanden kleur aan uw portefeuille door in te zetten op kwaliteitsaandelen.

De obligatiereus Pimco raadt een drastische wending aan voor de modelportefeuilles die uit 60 procent aandelen en 40 procent obligaties bestaan. ‘Het is tijd om die verhouding om te draaien.'

De Chinese beurs raakt niet uit het dal door de manke economie, wankele vastgoedmarkt en handelsspanningen in het land. Dat weegt zwaar op de groeimarktindexen.

Net als in China gelden in India beperkingen voor buitenlandse investeerders. Trackers bieden een uitkomst, maar het kostenplaatje is een aandachtspunt.

De bigtechbedrijven op Wall Street die profiteren van de AI-boom, zullen ook de komende jaren beter presteren dan de markt. Dat stelt de vermogensbeheerder Pictet Asset Management.

‘Ondanks hun mooie rit blijft er nog voldoende opwaarts potentieel voor Japanse aandelen. De waardering is zeker nog niet overdreven.’ Dat zegt Hiromi Ishihara, hoofd Japanse aandelen bij Amundi Asset Management.

De Duits-Franse vermogensbeheerder Oddo-BHF boekte de voorbije jaren succes met zijn vier gemengde Polaris-fondsen, ondanks een structureel ondergewicht voor de Amerikaanse aandelenmarkt. ‘We vinden in Europa veel kwaliteit bij de middelgrote en kleine bedrijven’, zegt Patrick Suck, de beheerder van Oddo BHF Flexible.

Nu koning Filip er op handelsmissie is, ligt een extra vergrootglas op investeringen in Afrika. Het grondstofrijke continent wordt nog deze eeuw het beste economische en beleggersverhaal ter wereld, zegt de vermogensbeheerder Invesco. 'Al verschilt het potentieel van de 54 landen enorm.'

Een correctie op de beurzen is niet uit te sluiten, maar de fundamenten blijven solide. Zakken de markten gevoelig? ‘Buy the dip’, stelt JPMorgan Asset Management.

De komende weken roepen de beursgenoteerde bedrijven hun aandeelhouders samen voor hun jaarlijkse algemene vergadering. Ondanks het stoffige imago van die bijeenkomsten valt daar vaak heel wat informatie te rapen. 'Voor de kleine belegger is de jaarlijkse vergadering het uitgelezen platform om mee het debat te kunnen voeren.'

De groeimarkten liggen bij veel beleggers in de onderste schuif. Maar er liggen ruim voldoende goedkope opportuniteiten om ze niet te negeren, stippen meerdere vermogensbeheerders aan.

Blijf voorzichtig met aandelen. Want de kans op een recessie in de VS is groot, terwijl de beurskoersen daar geen rekening mee houden. Dat is de visie van de Amerikaanse vermogensbeheerder Lazard Asset Management.

Het is een nieuwe trend in het productaanbod van de Belgische banken: obligatiefondsen met een vervaldag. Zijn ze de moeite waard?

Mee dankzij de verwachte renteverlagingen mikt de Franse vermogensbeheerder DNCA op een zachte landing van de economie in 2024. Hij rekent op het herstel van kleinere bedrijven op de beurs, denkt dat het potentieel van Novo Nordisk nog lang niet is uitgeput en is gecharmeerd door D’Ieteren.

De hogere rente en de focus op duurzaamheid stuwen groene en sociale obligaties naar een hoger niveau. Maar door een gebrek aan regelgevend kader is het voor beleggers nog opletten voor greenwashing.

Centraal bankiers zullen vanaf de lente de rente traag beginnen te verlagen, stelt ING. In die context hebben goud en kwaliteitsaandelen en -obligaties sterke kaarten. 'Cash zal in 2024 niet langer koning zijn.'

‘We zijn zo gewoon geraakt dat er altijd wel een Ben Bernanke zal opstaan die met geld begint te strooien als het moeilijker wordt. Ik hoop dat ik het niet meer moet meemaken, maar ik vrees dat die schuldenelastiek ooit knapt.’ Dat zegt Kurt von Storch, de oprichter van de Duitse vermogensbeheerder Flossbach von Storch.

Rik Dhoest en Pascale Nachtergaele beheren samen met analist Matthias Braeckman (ex-Selectum) het Europese smallcapfonds Nagelmackers Small Cap Equity, goed voor een vermogen van rond 100 miljoen euro. In een moeilijk beursjaar behalen ze sinds begin dit jaar een rendement van zo’n 5,8 procent (eind september).

Het Nederlandse Carbon Equity strijkt neer in ons land met een private-equityfonds dat onderliggend in klimaattechnologiefondsen belegt. ‘Tussen 70 en 80 procent van de klimaatoplossingen bestaat al, maar ze missen kapitaal om te groeien. Daar willen we iets aan doen’, zegt oprichtster Jacqueline van den Ende.