Bernanke maakt zich op voor nieuwe actie, maar misschien niet meteen

Ben Bernanke legde tijdens zijn toespraak in Jackson Hole de nadruk op de droeve toestand van de arbeidsmarkt. Waarnemers interpreteren zijn woorden als een indicatie dat hij klaar is voor nieuwe actie. De aandelen reageerden positief. De Europese perifere staatsobligaties laten een ander beeld zien.

Hier vindt u de liveverslaggeving over de markten: informatie van de redactie, van beurshuizen, sites en sociale netwerken. We werken de informatie voortdurend bij. Vandaag waren uw livebloggers Jan De Schamphelaere, Kim Evenepoel, Roland Legrand en ook - ja, het was lang geleden - Ben Serrure. Heeft u suggesties, vragen en/of opmerkingen: aarzel niet, we houden er in de mate van het mogelijke rekening mee.

 

17.47 uur: De Europese beurzen sluiten met een duidelijke winst van 1,4 procent voor de Euro Stoxx50, de Bel20 hield het bij 0,8 procent. Madrid wist 2,9 procent te stijgen en Milaan 2,2 procent. De goede gang van zaken op die perifere aandelenmarkten contrasteerde met hun rente, die in de lift zat - tot 5,831 procent in Italië en tot 6,805 procent in Spanje (telkens op tien jaar). 

Spanje wist weliswaar politiek overeenstelling te bereiken over de bankhervorming, maar de financieringsnood van het land wordt elke dag nijpender. In Europa maakt Weidmann van de Bundesbank zich op voor een clash met Draghi van de ECB over het opkopen van obligaties. Hierbij wordt geschermd met geruchten over al dan niet ontslag van Weidmann. 

Over stimuli gesproken: Bernanke houdt de deur wijd open voor een QE3. Tegelijk klinkt er bezorgdheid over de effectiviteit van zo'n operatie.

Volgende week zal, zeker in de eurozone, nog meer dan deze week in het teken staan van de centrale bankiers, dit keer met de beleidsvergadering van de ECB op 6 september.

Prettig weekeinde en bedankt voor het lezen en de reacties!

17.34 uur: De Amerikaanse aandelenmarkt, die eerst teleurgesteld leek te zijn door de toespraak van Bernanke, lukt in een stijging van 1 procent of 125 punten voor de Dow. S&P500 en Nasdaq winnen een kleine 0,8 procent. 

17.01 uur: Bill Gross van fondsenbeheerder Pimco acht een QE3", een derde operatie 'staatsobligaties opkopen', door de Fed vrijwel zeker... maar in toenemende mate onmachtig.

 

Gross: #Bernanke to go out with his guns blazing. #QE3 a near certainty. It will be open-ended but increasingly impotent. — PIMCOVerified (@PIMCO) 31 Aug 12

 

16.40 uur: Facebook noteert inmiddels op 18.32 dollar, een daling met ruim 4 procent. BMO Capital Markets verlaagde het koersdoel met 10 dollar tot 15 dollar. De analisten zeggen dat het sentiment op Wall Street over het bedrijf slechter is dan dat van de adverteerders. 

16.34 uur: Hoe zou het inmiddels gaan met de ECB en stimulus? De discussie over het inkopen van obligaties woedt volop, dit is een van de laatste belangwekkende uitspraken:

 

*DJ ECB's Knot: No Bond Buys Without Clear Conditions — DJ FX Trader (@djfxtrader) 31 Aug 12

 

16.30 uur: Hoe reageren de markten? 

 

looks like "the market" sees bernanke speech as a sign more action is coming: gold up, 10y yield at 3-wk low, $ index lowest since mid-may — Jamie McGeever (@ReutersJamie) 31 Aug 12

 

16.24 uur: Collega's Wouter Vervenne en Kurt Vansteeland: zet u schrap voor een derde rondje stimulus in de VS. Ondertussen Pedro da Costa van Reuters toevoegen aan het lijstje van Fed-watchers:

 

Dissatisfied with progress on jobs but noncommittal on further easing. RT JamesHercher: Can somebody break down Bernanke's speech for me? — Pedro da CostaVerified (@pdacosta) 31 Aug 12

 

Potentially relevant: Bernanke did not repeat statement language saying the Fed would "closely monitor" incoming data. — Pedro da CostaVerified (@pdacosta) 31 Aug 12

 

16.14 uur: Bernanke mag dan al laten verstaan dat de munitie van de Fed niet is opgebruikt, en dat hij klaar staat om op te treden, de aandelen verliezen toch terrein. 

16.04 uur: Appelbaum van The New York Times: 

 

My story on Bernanke's speech: He leaves little doubt that Fed is on the verge of action. nyti.ms/PFzYtE... — Binyamin Appelbaum (@BCAppelbaum) 31 Aug 12

 

De Fed-watcher van The Wall Street Journal, Hilsenrath:

 

Hilsenrath says 'Bernanke leaves little doubt he'sgGearing up to do more' bit.ly/OFmWQI... — ForexLive (@ForexLive) 31 Aug 12

 

Economie-journalist Depew van Bloomberg:

 

This is a really good speech by Bernanke. It acknowledges central bank policy limits while outlining availability of expanded tools. — Kevin Depew (@kevindepew) 31 Aug 12

 

Jamie McGeever van Reuters:

 

bernanke speech points to more fed stimulus (just maybe not right away). given his views on labour mkt + fomc minutes, should be no surprise — Jamie McGeever (@ReutersJamie) 31 Aug 12

 

16.01 uur: En dan hier de essentie van de speech van Ben Bernanke in Jackson Hole, zoals gelezen door David Wessel van The Wall Street Journal: 

 

Bottom line in Bernanke's 25pp Jackson Hole speech: QE worked. Economy lousy. More QE likely. More on wsj.com... — David Wessel (@davidmwessel) 31 Aug 12

 

De hele speech van de voorzitter van de Federal Reserve vindt u hier

En over de eurozone zegt the Bernank:

 

Btw, Bernanke says "I urge our European colleagues to press ahead with policy initiatives to resolve the crisis". Understood? — Fabrizio Goria (@FGoria) 31 Aug 12

 

 

15.59 uur: Amerikaans consumentenvertrouwen wat hoger dan verwacht. Toch volgens de indicator van de universiteit van Michigan.

 

US University of Michigan confidence F (Aug) Actual: 74.3 Survey: 73.6 Prior: 73.6 — Michael Hewson (@michaelhewson) 31 Aug 12

 

15.53 uur: De Amerikaanse markten mogen dan al optimistisch zijn, voor Facebook mag het niet baten. Min 4,45 procent tot 18,25 euro. 

15.44 uur: US Airways gaat de boeken onderzoeken van het bankroete American Airlines. Er is geen garantie dat het ook effectief tot een overname komt van American. 

15.42 uur: Vooraleer we ons op het grote geweld van Jackson Hole storten toch nog dit, vanwege collega Kurt Vansteeland: 

Picanol stijgt op de fixingmarkt 1,2 procent naar 16,36 euro, een record. Niet verwonderlijk na het overnamebod van Pierre Macharis op VPK. Ook CEO Luc Tack controleert bijna 90 procent van de Ieperse weefgetouwenfabrikant.

Het zou tussen haakjes zonde zijn om een rasondernemer als Luc Tack van de beurs te zien verwijderen. Check bijvoorbeeld het interview met CEO Luc Tack deze week in De Tijd, naar aanleiding van de halfjaarcijfers. De titel zegt genoeg: ‘Excuus, maar de rest zijn prutsers’. Tack heeft het over zijn kwakkelende rivalen, maar in zijn ogen zijn bedrijven en beleggers die op de korte termijn focussen evenzeer prutsers. ‘De komende tien jaar evolueren er wereldwijd 500 miljoen mensen uit de armoede naar de middenklasse. Daar kan je niet omheen. India zal daar een factor in zijn. Wil dat zeggen dat het nu al zo snel gaat in India als we zouden willen? Neen, maar Picanol denkt niet in termen van de komende zes maanden. We kijken verder.’

15.35 uur: De Dow gaat ruim 100 punten hoger en wint 0,8 procent, de S&P500 stijgt 0,7 procent net zoals de Nasdaq. Uitkijken naar Bernanke, die om 16.00 uur Belgische tijd het woord neemt in Jackson Hole (voor het programma van die centraalbankiersconferentie, zie de site van de Kansas Fed).

15.05 uur: Als dat maar goed afloopt, de Dow-futures staan meer dan 100 punten hoger, er wordt reikhalzend uitgekeken naar de speech van the Bernank in Jackson Hole. 

14.49 uur: De Europese beurzen gaan na de middag gezwind hoger, waarbij ze een aanzienlijk deel van hun verliezen van de voorbije drie dagen goedmaken. Ze worden aangevuurd door uitspraken van Benoît Coeuré, lid van het directiecomité van de ECB. Hij bevestigde dat de ECB aan een mogelijke interventie op de markten op korte termijn werkt, om via het opkopen van staatspapier de rente van probleemlanden te doen dalen. Daar zouden echter strikte voorwaarden aan gekoppeld worden. De EuroStoxx50 wint 1,5 procent.

14.11 uur: En de euro noteert nu boven de 1,26 dollar! 


14.02 uur: De Spaanse minister van financiën, Luis de Guindos, doet inmiddels de bankenhervorming in zijn land uit te doeken. Hij heeft het over goede banken, slechte banken en, enigszins enigmatisch, 'brugbanken' (bancos puentes). Alleen houders van achtergestelde schuld zouden delen in de lasten van de bankenreorganisaties. De Spaanse aandelenmarkt gaat ruim twee procent hoger. De Spaanse rente op 10 jaar gaat wel naar de 6,7 procent...

 

Spanish 10yr bond yields wandered back up to about 6.7% during de Guindos presser. Don't ask me why. — Peter Spiegel (@SpiegelPeter) 31 Aug 12

 

12.51 uur: Blijkbaar toch verwachtingen dat Ben Bernanke dollars bijdrukt en de euro stijgt tegenover de dollar? 

 

*Euro Trades Above $1.2590 On EBS; Highest Since July 4 — DJ FX Trader (@djfxtrader) 31 Aug 12

 

Wat met argusogen wordt gevolgd, die euro-stijging: 

 

EURUSD just giving itself more room to fall when Bernanke disappoints and USD soars — zerohedge (@zerohedge) 31 Aug 12

 

Waarbij de vraag ook is, wat de ECB gaat doen in een eurozone waar de werkloosheid hoge toppen scheert maar ook de inflatie wat toeneemt: 

 

ECB's Coeure says the ECB is studying ways of intervening in the short-term bond market based on strict conditionally and EFSF/ESM programme — Fabrizio Goria (@FGoria) 31 Aug 12

 

11.56 uur: Dus daarom moet Griekenland in de eurozone blijven! 

*ECB SAID TO USE GREEK MYTH FOR SECURITY ON NEW EURO BANKNOTES — Jeff Black (@Jeffrey_Black) 31 Aug 12

 

11.53 uur: Bondskanselier Merkel steunt Weidmann van de Bundesbank: 

 

German gvt spokesman says Merkel believes it is good Bundesbank's Weidmann warns politicians, she favours strong Bundesbank influence in ECB — Fabrizio Goria (@FGoria) 31 Aug 12

 

11.33 uur: Peter Vanden Haute (ING) over de Europese werkloosheid:

 

Unemployment periphery hovering around 20%, while in the core it stabilizes at 5-7%. Looks unsustainable without decisive action. #Eurostat — Peter Vanden Houte (@PVandenHoute) 31 Aug 12

 

11.04 uur: De Europese consumentenprijzenindex:

 

Eurozone CPI (Aug) edges higher Y/Y to 2.6% from 2.4% in July — Michael Hewson (@michaelhewson) 31 Aug 12

 

11.03 uur: De Europese werkloosheid: 

 

Eurozone Unemployment rate for July stays at 11.3% — Michael Hewson (@michaelhewson) 31 Aug 12

 

Cijfers over de jeugdwerkloosheid:

 

EU July youth unemployment: 22.5% Greece 53.8%, Spain 52.9%, Italy 35.3%, Portugal 36.4%, Ireland 30.7%, France 23.4%, UK 21.7%, Germany 8% — Alberto Nardelli (@AlbertoNardelli) 31 Aug 12

 

10.39 uur: De Italiaanse werkloosheid regionaal bekeken. Shocking.

Youth unemployment rate in the south of #Italy is 46.6%, 32.8% in centre, 24.5% in north. Employment rates 13.5%, 19.1%, 24.2% respectively. — Alberto Nardelli (@AlbertoNardelli) 31 Aug 12

 

10.28 uur: Terwijl de Spaanse regering wacht op de details van wat de ECB en Europa te bieden hebben in het kader van een eventueel steunprogramma, verslechtert de toestand verder. Lijkt minstens even belangrijk voor de eurozone als Jackson Hole: 

 

mounting pressure on spain: capital outflow €56.6 bln in june v €41.3 bln outflow in may - bank of spain — Jamie McGeever (@ReutersJamie) 31 Aug 12

 

10.25 uur: Het is vrijdag, en dan mag al wel eens een tweet van de fake Angela Merkel: 

 

China. Selling dodgy financial instruments to people with more money than sense. This must be what working for GoldmanSachs feels like. — Angela Merkel (not) (@Queen_Europe) 31 Aug 12

 

10.16 uur: Kurt Vansteeland post een bespiegeling over Jackson Hole, geliefd conferentie-oord van de centrale bankiers (minus Draghi), op Bear&Bull. Met onder meer dit: 

Ben Bernanke kondigt vanmiddag mogelijk nog maar eens een potentieel inflatoir rondje geldcreatie aan in een futiele poging de met schulden overladen Amerikaanse economie te doperen. Hij kan behalve visgerief beter ook een olifantenvel inpakken in zijn Jackson Hole-survivalkit.

De Early Morning Reid van Deutsche Bank zegt overigens: 

It is fair to say that market expectations for a significant new policy action have somewhat faded over the past few sessions even though we had some dovish Fed speak yesterday.

 

10.00 uur: Snel even de belangrijkste analistenreacties overlopen:

KBCS over Hamon (downgrade tot hold. Koersdoel van 18 naar 15 euro): Even though order intake remains strong, and revenues growth was in-line, 1H12 profits were clearly below expectations. Almost all divisions disappointed mainly on the back of lower volumes; contract delay by customers, a continued weakness in the Western European market and even a loss stemming from the finalization of a Belgian project booked in 2010. We repeat that we believe that management has taken the right strategic decisions via the shift to emerging countries and increased focus on gas (via Deltak).

KBCS over Option: Option did a good job of further lowering its expenses, but the cash burn remains high. The company burned € 12m of cash during 1H, and now has
€ 13m in cash left. Keep in mind that the cash from the Huawei licence deal was already received in 2011, and Option is now just recognizing the licence income in P&L, but there is no corresponding cash inflow. All in all, we see no reason to change our Sell rating and € 0.30 target.

KBCS over Resilux: We verlagen koersdoel van 60 naar 57,5 euro.

KBCS over RHJ International: 'Half year results produces no reason for excitement. Koersdoel gaat van 6,2 tot 5,6 euro. We decided to lower our target price reflecting cash outflow and an alignment with the 20% discount we deem justified for RHJI.

KBCS over Zetes (koersdoel verlaagd tot 16 euro): Order taking got off to a slow start in 1H12 in the two divisions. Zetes was hit in 1H12 by the fact that the economic downturn placed a brake on investment
decisions, especially in the retail sector that is particularly important for Goods ID.

09.55 uur: Ook in Duitsland begint de consument op zijn centen te letten.

#Germany: Retail Sales Unexpectedly Fell in July as #Economy Weakens. bloom.bg/TCD2sT... via BloombergNews — Tim Höfinghoff (@TimHoefinghoff) 31 Aug 12

 

09.45 uur: Van crisis gesproken:

 

Spain July Adjusted Retail Sales Down 7.3% On Year — DJ FX Trader (@djfxtrader) 31 Aug 12

 

En ook de ECB maakt zich op om de vooruitzichten lager in te schatten: 

 

Nowotny said #ECB will lower its forecast for the euro area’s economic developments in 2012 & 2013 when it publishes estimates next week — Linda YuehVerified (@lindayueh) 31 Aug 12

 

09.25 uur: Drukke handel in VPK Packaging. Al 1.133 aandelen verhandeld. Druk druk druk. Al meer dan dubbel zoveel volume als normaal. En de beurs is nog maar een half uur open.

09.24 uur: Wie rekent op een hoger bod op Transics is eraan voor de moeite. Topman Walter Mastelinck is duidelijk: het is 7,5 euro per aandeel en basta. De Tijd brengt zaterdag een interview met Mastelinck.

09.03 uur: De Bel20 beweegt zijwaarts. Nyrstar stijgt 1,8 procent, KBC daalt 0,8 procent. Option stijgt 17,7 procent tot 0,40 euro. Ter Beke laat 1 procent liggen. 

08.59 uur: Het electronica-aandeel Sharp krijgt in Tokio een klap van 13 procent. Beleggers hadden de voorbije weken er hun hoop op gezet dat het Taiwanese Foxconn het bedrijf financieel zou ondersteunen. De topman van Foxconn bezocht het Japanse bedrijf maar heeft intussen het land verlaten zonder een deal aan te kondigen.

08.41 uur: Jens Weidmann, de topman van de Buba, overwoog volgens Bild Zeitung de laatste weken verscheidene keren ontslag te nemen uit protest tegen mogelijke obligatie-inkopen door de ECB. Uiteindelijk kiest hij er dan toch voor de confrontatie met Mario Draghi, de voorzitter van de ECB, aan te gaan. Het belooft volgende donderdag een pittige vergadering te worden, daar bij de ECB. 

Maar het nieuws wordt op Twitter kritisch onthaald:

I consider Weidmann resignation "report" just another episode in "hardline" establishment's propaganda war. #Germany — Yannis Koutsomitis (@YanniKouts) 31 Aug 12

 

08.40 uur: Crisis? Niet voor het Franse luxebedrijf Hermes. Het bedrijf trekt zijn omzetprognose voor dit jaar op, en wel dankzij de enorme groei in Azie. De verkoop in het eerste halfjaar in Azie steeg met 25 procent. Vergelijk met Ter Beke, waar wordt gezegd dat klanten steeds vaker kiezen voor goedkopere producten. Lunchworst in plaats van salami. Ook gisteren gaven enkele CEO's aan dat de consument op zijn geld blijft zitten.

Olivier Chapelle (Recticel): 'Iedereen slaapt een jaartje langer op zijn oude matras.'

Dirk De Cuyper (Resilux): In plaats van limonade drinken de Spanjaarden kraantjeswater.'

08.35 uur: De cijfers van Texaf lopen binnen. Collega Kim Evenepoel maakt een analyse. 'Een interessant bedrijf', zegt hij zelf. 'Ondernemen in Congo, dat moet zo rock 'n roll zijn.' Later meer.

08.22 uur: Waarbij wij ons hier op de redactie de vraag stellen of het nu echt moet dat Belgische beursgenoteerde bedrijven massaal wachten tot het einde van deze maand om hun resultaten te publiceren. Een ontstemde Michael Sephiha: 

 

Oproep aan beursgenot bedrijven! Stop met ALLEMAAL op 30&31/08 uw 1Hresults te publiceren. Cijferlawine te gt vr diepgde analyse #bottleneck — Michael Sephiha (@sephke) 30 Aug 12

 

 

08.21 uur: Peter Vanden Houte (ING) ondertussen op Twitter: 

 

ING-studie:het vermogen van de Belg wordt steeds minder risicovol belegd...met afname van het rendement tot gevolg. ing.be/about/showhtml... — Peter Vanden Houte (@PVandenHoute) 30 Aug 12

 

08.19 uur: Ter Beke heeft er een moeilijk eerste halfjaar op zitten. De commerciële inspanningen om huismerk Come a Casa te ondersteunen en het nieuwe merk Oligusto te lanceren, drukten de winstcijfers. Daar komen gestegen grondstofkosten bovenop, waardoor de groep niet langer kan garanderen dat het zijn belofte van een 'resultaatsverbetering' over 2012 kan inlossen.

08.10 uur: Sioen doet in zijn halfjaarrapport opnieuw een gooi naar de prijs van 'vaagste vooruitzichten voor 2012'.

'Een gediversifieerde portfolio, focus op onderzoek en ontwikkeling en een weloverwogen kostenbeleid vormen de pijlers van ons vertrouwen in de toekomst. De turbulente economische tijden verplichten bedrijven tot nauwgezette opvolging, waakzaamheid en tot het snel nemen van beslissingen in een omgeving die steeds vlugger verandert.'

08.05 uur: De Aziatische beurzen kleuren rood. De Nikkei-index zakte anderhalf procent na de bekendmaking van een onverwachte daling van de Japanse industriele productie (-1,2%) in juli. Economen mikten op een groei van 1,7 procent. En nog meer slecht nieuws. De strijd van de Japanse centrale bank tegen deflatie levert niet veel resultaat op. In juli daalde het prijsniveau in Japan met 0,3 procent. 'Het risico op een contractie van de economie in het tweede halfjaar neemt toe', zegt een econoom.

Japanese Manufacturing Activity Sinks To A 16-Month Low by bySamRo read.bi/R0xJ44... — The Money Game (@themoneygame) 30 Aug 12

 

08.02 uur: Even terugkomen op VPK Packaging dat van de beurs gehaald wordt door de familie Macharis. Die biedt 33 euro per aandeel, een premie van 17 procent op de slotkoers van donderdag. 'Een beursnotering had gewoon geen nut meer', zei Pierre Macharis. Tom Simonts (KBC Securities) speelde met de 'love calculator' en komt tot de conclusie dat het toch geen gemakkelijke beslissing moet geweest zijn ...

08.00 uur: Omfloerst winstalarm bij Ter Beke! Door de onverwachte bijkomende stijging van de grondstofprijzen. Later meer.

07.58 uur: Laten we beginnen met Option. Juicht, aandeelhouder, juicht! De voorbije achttien maanden heeft het technologiebedrijf in die mate een transformatie ondergaan dat de CEO het volgende durft stellen: 'De groep is nu klaar om return on investment te genereren op de recurrente omzet.' Option was in het eerste halfjaar opnieuw winstgevend maar de cashpositie slinkte verder.

07.57 uur: Een grote stroom halfjaarresultaten op Euronext Brussel vandaag. We geven hier het komende uur de essentie weer.

07.55 uur:  Wordt het de grote Bernanke-dag vandaag? Deze middag klokslag 16 uur - 8 uur lokale tijd - trapt Ben Bernanke, de voorzitter van de Federal Reserve met een openingsrede de zomerbijeenkomst voor centrale bankiers af in Jackson Hole.

Twee jaar geleden beloofde Bernanke in dat bergoord in de Rocky Mountains met een dikke knipoog beleggers een tweede rondje geldcreatie, om de aan lentemoeheid lijdende economie op te peppen. En dus hopen beleggers op een bisnummer, met de belofte dat er dit najaar een derde rondje stimulus komt. ING-econoom Rob Carnell stipt aan dat de facto 'dit najaar' dan de vergadering van 13 september betekent.

Op de bijeenkomst van 24 oktober zouden de Amerikaanse centrale bankiers met verse stimulus de zeer in het vaarwater van de presidentsverkiezingen luttele dagen later komen en 12 december lijkt al erg laat om de economie een shot te geven.

 

 

Lees verder

Advertentie
Advertentie
Advertentie

Gesponsorde inhoud

Gesponsorde inhoud