De veerkracht van kwaliteitsvolle aandelen en fondsen is belangrijk in het economisch onvoorspelbare klimaat van vandaag. Dat is exact de doorgedreven investeringsfocus die Degroof Petercam Asset Management (DPAM) al jaren hanteert. ‘Wij selecteren bewust kwaliteitsbedrijven met een robuust businessmodel, een sterke winstgevendheid en een consistente groei’, getuigt fondsenbeheerder Dries Dury.
Een onderbouwde aandacht voor kwaliteit bij de selectie van aandelen en fondsen ligt mee aan de basis van de succesvolle investeringsformules van Degroof Petercam Asset Management. Kwaliteitsbedrijven zijn veerkrachtiger, zeker in economisch moeilijker tijden. Die kwaliteit bepaalt de vermogensbeheerder aan de hand van een diepgaande analyse van de concurrentiële positionering en groeivooruitzichten.
‘Onze experts zijn erg selectief in de bedrijven waarin wij voor onze cliënten investeren’, verduidelijkt Dries Dury, fondsenbeheerder bij DPAM. ‘Een kwaliteitsbedrijf haalt onder meer een hogere rendabiliteit dan de markt, dat meten we door return on invested capital (ROIC). We analyseren bottom-up en top-down grondig of de condities voor die outperformance vandaag en morgen nog aanwezig zijn, en bijgevolg of de kans op grote rendementen nog bestaat.’
Proven winners & ESG
Daarnaast kennen kwaliteitsbedrijven een sterke structurele groei, hebben ze unieke competitieve voordelen en bieden ze gediversifieerde producten of diensten aan. ‘Zo komen we vaak tot bedrijven die wereldleider zijn in hun domein’, legt Dries Dury uit. Om het investeringsrisico extra te spreiden en te beperken, let DPAM voor de samenstelling van fondsen ook op een evenwichtige globale diversificatie en interessante waarderingen. ‘Wij gebruiken het concept van proven winners’, gaat Dries Dury verder. ‘Dat zijn bedrijven die al jaren een succesvol businessmodel hanteren en een sterke trackrecord van hoge winstgevendheid en consistente groei hebben. Zo vermijden we eensklaps overgewaardeerde hype stocks.’
Wij gebruiken het concept van proven winners, dat zijn bedrijven die al jaren een succesvol businessmodel hanteren en een sterke trackrecord van hoge winstgevendheid en consistente groei hebben.
Kwaliteitsvolle ondernemingen kennen bovendien een transparante, eerlijke communicatie en de hoogste normen in deugdelijk bestuur. ‘Onze analisten waken ook over ESG-criteria bij de aandelenselectie’, benadrukt Dury. ‘Duurzaamheid is nauw verbonden met kwaliteit. Wij geloven in bedrijven die voor alle stakeholders positieve resultaten neerzetten en waarde creëren. We gaan daarover in gesprek met hen, zodat ze waar mogelijk nog kunnen verbeteren.’
Veelbelovende sectoren
Kwaliteitsbedrijven bevinden zich in de meest uiteenlopende sectoren en specialisaties. Toch springen er voor Degroof Petercam AM enkele uit in groeipotentieel en duurzame rendementskansen. ‘Binnen IT geloven wij bijvoorbeeld sterk in cloud en artificiële intelligentie, bij gezondheidszorg zijn dat bedrijven met apparatuur voor het maken van gepersonaliseerde, biologische medicijnen, en evenzeer investeren we in sterke industriële bedrijven met een focus op energie besparende producten, toonaangevende consumentenmerken en financiële dataspecialisten.’